FORSCHUNGSBERICHTE
Ein Research-Bericht bezieht sich auf ein Dokument, das von einem Strategen oder Analysten erstellt wurde, der Teil des Investment-Research-Teams einer Investmentbank oder eines Börsenmaklers ist. Ein Forschungsbericht kann sich auf eine bestimmte Aktie oder auf ein geografisches Land oder eine Region oder einen Industriesektor, eine Ware, eine Währung oder ein festverzinsliches Instrument konzentrieren. In den meisten Fällen enthalten Research-Berichte umsetzbare Empfehlungen wie Anlageideen, auf die Anleger reagieren können.
FORSCHUNGSBERICHT
Die Erstellung von Forschungsberichten kann aus verschiedenen Quellen erfolgen, die von Marktforschungsunternehmen bis zu internen Abteilungen großer Organisationen reichen. Falls es auf die Investmentbranche angewendet wird, bezieht sich der Begriff auf das Sell-Side-Research oder Investment-Research, das von Maklerhäusern erstellt wird. Diese Art von Forschung wird an die Einzelhandels- und institutionellen Kunden des Maklers weitergegeben, der sie produziert. Von der Käuferseite erstelltes Research, zu dem Portfoliomanager, Investmentfonds und Pensionsfonds gehören, ist normalerweise nur für den internen Gebrauch bestimmt. Mit anderen Worten, es wird nicht an externe Parteien verteilt.
FINANZIELLE ANALYSENFORSCHUNGSBERICHTE
Finanzanalysten können Research-Berichte erstellen, um bestimmte Empfehlungen zu unterstützen, z. B. ob sie ein bestimmtes Wertpapier verkaufen oder kaufen oder ob ein bestimmter Kunde ein bestimmtes Finanzprodukt in Betracht ziehen sollte. Ein Analyst kann beispielsweise einen Bericht über ein neues Angebot erstellen, das das Unternehmen vorschlägt. Der Bericht kann relevante Kennzahlen zum Unternehmen selbst enthalten, z. B. die Anzahl der Jahre, in denen das Unternehmen tätig ist, und die Namen derjenigen, die als wichtige Stakeholder gelten, sowie Statistiken zum aktuellen Marktstatus, an dem das Unternehmen beteiligt ist. Informationen über die Gesamtrentabilität und die beabsichtigte Verwendung von Mitteln können ebenfalls enthalten sein.
INTERESSENSKONFLIKTE
Während einige der Analysten funktional nicht verbunden sind, können andere entweder direkt oder indirekt mit den Unternehmen verbunden sein, für die sie Berichte erstellen. Nicht verbundene Analysten führen normalerweise unabhängige Untersuchungen durch, um eine geeignete Empfehlung zu ermitteln, und sie haben möglicherweise nur begrenzte Bedenken hinsichtlich des Ergebnisses.
Verbundene Analysten hingegen können sich am besten bedient fühlen, wenn sie nachweisen, dass jeder Research-Bericht die Kunden in einem günstigen Licht darstellt. Falls der Analyst auch ein Investor in das Unternehmen ist, für das er eine Untersuchung durchführt, kann der Bericht voreingenommen sein. Der Forscher kann einen persönlichen Anreiz haben, Themen zu vermeiden, die zu einer niedrigeren Bewertung der Wertpapiere führen können, in die er investiert hat.
INVESTMENTANALYST
Ein Investmentanalyst bezieht sich auf einen Finanzfachmann, der über Erfahrung in der Bewertung von Anlage- und Finanzinformationen verfügt, die normalerweise für die Abgabe von Kauf-, Halte- und Verkaufsempfehlungen für Wertpapiere verwendet werden.
FONDSMANAGER
Dies bezieht sich auf die Person, die das Portfolio von Hedgefonds oder Investmentfonds überwacht und endgültige Entscheidungen darüber trifft, wie sie angelegt werden.
NETTOINVENTARWERT
Dies bezieht sich auf das Vermögen eines Investmentfonds abzüglich seiner Verbindlichkeiten geteilt durch die Anzahl der ausstehenden Anteile. Dies wird als Standardpreismaß verwendet.
Y.
Y ist ein Buchstabe, der auf einem Aktiensymbol erscheint. Es gibt an, dass eine bestimmte Aktie ein amerikanischer Hinterlegungsschein ist. Es ist als ADR geschrieben.
