RAPPORTI DI RICERCA
Un rapporto di ricerca si riferisce a un documento preparato da uno stratega o da un analista che fa parte del team di ricerca sugli investimenti in una banca di investimento o in una società di intermediazione di titoli. Un rapporto di ricerca può concentrarsi su un titolo specifico, o su un paese o una regione geografica, o un settore industriale, una merce, una valuta o uno strumento a reddito fisso. Nella maggior parte dei casi, i rapporti di ricerca contengono raccomandazioni attuabili come idee di investimento che possono essere attuate dagli investitori.
RAPPORTO DI RICERCA
La produzione di rapporti di ricerca può essere effettuata da diverse fonti che vanno dalle società di ricerche di mercato ai dipartimenti interni di grandi organizzazioni. Nel caso in cui venga applicato al settore degli investimenti, il termine si riferisce alla ricerca sul lato vendita o alla ricerca sugli investimenti prodotta dalle società di intermediazione. Tale tipo di ricerca viene divulgata ai clienti retail e istituzionali dell'intermediazione che la produce. La ricerca prodotta dal buy-side, che comprende gestori di portafogli, fondi comuni di investimento e fondi pensione, è normalmente solo per uso interno. In altre parole, non viene distribuito a soggetti esterni.
RAPPORTI DI RICERCA DI ANALISTI FINANZIARI
Gli analisti finanziari possono produrre rapporti di ricerca per supportare determinate raccomandazioni, ad esempio se vendere o acquistare un determinato titolo o se un determinato cliente dovrebbe prendere in considerazione un determinato prodotto finanziario. Ad esempio, un analista può creare un report relativo a una nuova offerta che l'azienda sta proponendo. Il rapporto può includere metriche rilevanti riguardanti l'azienda stessa, come il numero di anni in cui opera e i nomi di coloro che sono considerati stakeholder chiave, insieme a statistiche relative allo stato attuale del mercato in cui l'azienda sta partecipando. Possono essere incluse anche informazioni sulla redditività complessiva e sull'uso previsto dei fondi.
CONFLITTO DI INTERESSI
Mentre alcuni degli analisti non sono funzionalmente affiliati, altri possono essere direttamente o indirettamente affiliati alle società per le quali producono report. Gli analisti non affiliati normalmente eseguono ricerche indipendenti al fine di determinare una raccomandazione appropriata e possono avere una preoccupazione limitata per il risultato.
Gli analisti affiliati, d'altra parte, possono sentirsi meglio serviti dimostrando che qualsiasi rapporto di ricerca ritrae i clienti in una luce favorevole. Nel caso in cui l'analista sia anche un investitore nella società su cui sta conducendo la ricerca, il rapporto potrebbe essere distorto. Il ricercatore può avere un incentivo personale ad evitare argomenti che possono comportare un abbassamento della valutazione dei titoli in cui ha investito.
ANALISTA DI INVESTIMENTI
Un analista degli investimenti si riferisce a un professionista finanziario che ha esperienza nella valutazione di investimenti e informazioni finanziarie, in genere da utilizzare per formulare raccomandazioni di acquisto, detenzione e vendita di titoli.
GESTORE DEL FONDO
Questo si riferisce alla persona che supervisiona il portafoglio di hedge o fondi comuni di investimento e prende le decisioni finali su come sono investiti.
VALORE DEL PATRIMONIO NETTO
Questo si riferisce alle attività di un fondo comune meno le sue passività, divise per il numero di azioni in circolazione. Viene utilizzato come misura di prezzo standard.
Y
Y è una lettera che appare su un simbolo di borsa. Specifica che un determinato stock è una ricevuta di deposito americana. Si scrive ADR.
