ONDERZOEKSRAPPORTEN
Een onderzoeksrapport verwijst naar een document dat is opgesteld door een strateeg of een analist die deel uitmaakt van het onderzoeksteam voor investeringen in een investeringsbank of een effectenmakelaardij. Een onderzoeksrapport kan zich richten op een specifiek aandeel, of op een geografisch land of regio, of industriesector, grondstof, een valuta of vastrentend instrument. In de meeste gevallen bevatten onderzoeksrapporten bruikbare aanbevelingen, zoals investeringsideeën waarop beleggers actie kunnen ondernemen.
ONDERZOEKSRAPPORT
De productie van onderzoeksrapporten kan worden gedaan door verschillende bronnen, variërend van de marktonderzoeksbureaus tot de interne afdelingen van grote organisaties. In het geval dat het wordt toegepast op de beleggingssector, verwijst de term naar het verkooponderzoek of beleggingsonderzoek dat wordt geproduceerd door makelaarskantoren. Dergelijk soort onderzoek wordt verspreid onder de particuliere en institutionele klanten van de makelaardij die het produceert. Onderzoek dat wordt geproduceerd door de buy-side, waaronder portefeuillebeheerders, beleggingsfondsen en pensioenfondsen, is normaal gesproken alleen voor intern gebruik. Met andere woorden, het wordt niet gedistribueerd naar externe partijen.
FINANCIEEL ANALISTEN ONDERZOEKSRAPPORTEN
Financiële analisten kunnen onderzoeksrapporten opstellen om bepaalde aanbevelingen te ondersteunen, zoals het kopen of verkopen van een bepaald effect of het overwegen van een bepaald financieel product door een bepaalde klant. Een analist kan bijvoorbeeld een rapport maken met betrekking tot een nieuw aanbod dat het bedrijf voorstelt. Het rapport kan relevante statistieken bevatten met betrekking tot het bedrijf zelf, zoals het aantal jaren dat het bedrijf actief is en de namen van degenen die als belangrijkste belanghebbenden worden beschouwd, samen met statistieken over de huidige staat van de markt waarin het bedrijf deelneemt. Informatie over de algehele winstgevendheid en het beoogde gebruik van fondsen kan ook worden opgenomen.
BELANGENCONFLICTEN
Hoewel sommige analisten functioneel niet gelieerd zijn, kunnen anderen direct of indirect gelieerd zijn aan de bedrijven waarvoor ze rapporten produceren. Niet-gelieerde analisten voeren normaal gesproken onafhankelijk onderzoek uit om een passende aanbeveling te bepalen en zij kunnen zich weinig zorgen maken over de uitkomst.
Aangesloten analisten daarentegen kunnen zich het beste gediend voelen door te bewijzen dat elk onderzoeksrapport de klanten in een gunstig daglicht stelt. Als de analist ook een investeerder is in het bedrijf waarnaar hij/zij onderzoek doet, kan het rapport bevooroordeeld zijn. De onderzoeker kan een persoonlijke prikkel hebben om onderwerpen te vermijden die kunnen leiden tot een lagere waardering van de effecten waarin hij heeft belegd.
BELEGGINGSANALIST
Een beleggingsanalist verwijst naar een financiële professional die expertise heeft in het evalueren van investeringen en financiële informatie, die doorgaans wordt gebruikt bij het kopen, vasthouden en verkopen van aanbevelingen voor effecten.
FONDSBEHEERDER
Dit verwijst naar de persoon die toezicht houdt op de portefeuille van hedge- of beleggingsfondsen en definitieve beslissingen neemt over hoe ze worden belegd.
NETTO ACTIVA WAARDE
Dit verwijst naar de activa van een beleggingsfonds minus de passiva, gedeeld door het aantal uitstaande aandelen. Dit wordt gebruikt als een standaard prijsmaatstaf.
Y
Y is een letter die op een aandelensymbool verschijnt. Het specificeert dat een bepaald aandeel een American Depository Receipt is. Het is geschreven als ADR.
