นโยบายการเงินและธนาคารกลางสหรัฐ
ยินดีต้อนรับสู่บทเรียนเกี่ยวกับนโยบายการเงินและธนาคารกลางสหรัฐฯ บทเรียนนี้จะช่วยให้คุณเข้าใจว่านโยบายการเงินคืออะไร ทำงานอย่างไร และบทบาทของธนาคารกลางสหรัฐฯ เราจะใช้ภาษาและตัวอย่างง่ายๆ เพื่อให้เข้าใจแนวคิดเหล่านี้ได้ง่าย
นโยบายการเงินคืออะไร?
นโยบายการเงินคือวิธีที่ประเทศต่างๆ ควบคุมอุปทานเงินและอัตราดอกเบี้ย เป้าหมายคือการรักษาเสถียรภาพและการเติบโตของเศรษฐกิจ ลองนึกถึงมันเหมือนกับเทอร์โมสตัทในบ้านของคุณ เช่นเดียวกับเทอร์โมสตัทที่ควบคุมอุณหภูมิ นโยบายการเงินจะควบคุม "อุณหภูมิ" ของเศรษฐกิจโดยการปรับปริมาณเงินและต้นทุนของการกู้ยืมเงิน
ธนาคารกลางสหรัฐ
ธนาคารกลางสหรัฐ หรือที่มักเรียกกันว่า เฟด เป็นธนาคารกลางของสหรัฐอเมริกา ก่อตั้งขึ้นในปี 1913 เพื่อจัดหาระบบการเงินและการเงินที่ปลอดภัย ยืดหยุ่น และมั่นคงให้กับประเทศ เฟดมีหน้าที่สำคัญหลายประการ ได้แก่
- การกำกับดูแลธนาคาร: เฟดทำหน้าที่ให้แน่ใจว่าธนาคารมีความปลอดภัยและมั่นคง
- การจัดการอุปทานเงิน: ธนาคารกลางควบคุมปริมาณเงินในระบบเศรษฐกิจ
- การกำหนดอัตราดอกเบี้ย: เฟดจะตัดสินใจเกี่ยวกับต้นทุนของการกู้ยืมเงิน
- การสร้างเสถียรภาพทางการเงิน: ธนาคารกลางสหรัฐฯ ทำงานเพื่อรักษาให้ระบบการเงินมีเสถียรภาพ
เฟดควบคุมอุปทานเงินอย่างไร?
เฟดใช้เครื่องมือหลักสามประการในการควบคุมอุปทานเงิน:
- การดำเนินการในตลาดเปิด: เป็นช่วงเวลาที่เฟดซื้อหรือขายพันธบัตรของรัฐบาล หากเฟดซื้อพันธบัตร เฟดจะนำเงินเข้าสู่ระบบเศรษฐกิจมากขึ้น หากเฟดขายพันธบัตร เฟดจะนำเงินออกจากระบบเศรษฐกิจ
- อัตราดอกเบี้ยที่ ธนาคารกลางเรียกเก็บจากธนาคารต่างๆ เพื่อกู้ยืมเงิน การลดอัตราดอกเบี้ยจะทำให้การกู้ยืมมีราคาถูกลง ซึ่งจะช่วยเพิ่มปริมาณเงินหมุนเวียนได้ การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยจะทำให้การกู้ยืมมีราคาแพงขึ้น ซึ่งจะช่วยลดปริมาณเงินหมุนเวียนได้
- ข้อกำหนดสำรอง: เป็นจำนวนเงินที่ธนาคารต้องสำรองไว้และไม่ให้กู้ยืม การลดข้อกำหนดสำรองจะทำให้ปริมาณเงินหมุนเวียนเพิ่มขึ้น ในขณะที่การเพิ่มข้อกำหนดสำรองจะทำให้ปริมาณเงินหมุนเวียนลดลง
อัตราดอกเบี้ยและเศรษฐกิจ
อัตราดอกเบี้ยมีความสำคัญมากในระบบเศรษฐกิจ อัตราดอกเบี้ยมีผลต่อการใช้จ่ายและการออมของผู้คน ดังนี้:
- อัตราดอกเบี้ยต่ำ: เมื่ออัตราดอกเบี้ยต่ำ การกู้ยืมเงินก็จะถูกกว่า ผู้คนมักจะกู้ยืมเงินเพื่อซื้อบ้าน รถยนต์ และสิ่งของอื่นๆ นอกจากนี้ ธุรกิจต่างๆ ก็มักจะกู้ยืมเงินเพื่อขยายกิจการ ซึ่งอาจช่วยให้เศรษฐกิจเติบโตได้
- อัตราดอกเบี้ยสูง: เมื่ออัตราดอกเบี้ยสูง การกู้ยืมเงินก็จะมีราคาแพงขึ้น ผู้คนและธุรกิจต่างๆ มักไม่ค่อยกู้ยืมเงิน ซึ่งอาจทำให้เศรษฐกิจชะลอตัวได้
ภาวะเงินเฟ้อและภาวะเงินฝืด
เงินเฟ้อและเงินฝืดเป็นแนวคิดที่สำคัญในนโยบายการเงิน:
- เงินเฟ้อ: เป็นช่วงที่ราคาสินค้าและบริการสูงขึ้น เงินเฟ้อเพียงเล็กน้อยถือเป็นเรื่องปกติ แต่หากมากเกินไปก็อาจส่งผลเสียได้ เพราะทำให้ราคาสินค้าแพงขึ้น ธนาคารกลางสหรัฐฯ พยายามควบคุมเงินเฟ้อให้อยู่ในระดับปานกลาง
- ภาวะเงินฝืด: เป็นช่วงที่ราคาสินค้าลดลง แม้จะฟังดูดี แต่ก็อาจส่งผลเสียต่อเศรษฐกิจได้ หากผู้คนคาดหวังว่าราคาสินค้าจะลดลงต่อไป พวกเขาอาจชะลอการซื้อของ ซึ่งอาจทำให้เศรษฐกิจชะลอตัวได้
ตัวอย่างการดำเนินการนโยบายการเงิน
มาดูตัวอย่างบางส่วนเพื่อทำความเข้าใจว่านโยบายการเงินทำงานอย่างไร:
ตัวอย่างที่ 1: การต่อสู้ภาวะเงินเฟ้อ
ลองนึกภาพว่าเศรษฐกิจเติบโตเร็วเกินไป และราคาสินค้าก็พุ่งสูงขึ้นอย่างรวดเร็ว (เงินเฟ้อสูง) เฟดอาจตัดสินใจขายพันธบัตรรัฐบาล ซึ่งจะทำให้เงินไหลออกจากระบบเศรษฐกิจ ทำให้กู้เงินได้ยากขึ้น ส่งผลให้การใช้จ่ายชะลอตัวลง และเงินเฟ้อก็ลดลง
ตัวอย่างที่ 2: การส่งเสริมเศรษฐกิจ
ลองนึกดูว่าเศรษฐกิจอยู่ในภาวะถดถอย และผู้คนไม่จับจ่ายใช้สอย ธนาคารกลางอาจปรับลดอัตราส่วนลด ซึ่งจะทำให้การกู้ยืมเงินมีราคาถูกลง ส่งผลให้ผู้คนและธุรกิจต่าง ๆ หันมากู้เงินและใช้จ่ายมากขึ้น ซึ่งอาจช่วยให้เศรษฐกิจเติบโตได้
สรุปประเด็นสำคัญ
มาทบทวนประเด็นสำคัญจากบทเรียนของเรากัน:
- นโยบายการเงินเป็นวิธีที่ประเทศควบคุมอุปทานเงินและอัตราดอกเบี้ยเพื่อให้เศรษฐกิจมีเสถียรภาพ
- ธนาคารกลางสหรัฐ หรือ เฟด คือธนาคารกลางของสหรัฐอเมริกา มีหน้าที่รับผิดชอบในการกำกับดูแลธนาคาร จัดการอุปทานเงิน กำหนดอัตราดอกเบี้ย และรักษาเสถียรภาพทางการเงิน
- เฟดใช้เครื่องมือหลักสามประการในการควบคุมอุปทานเงิน ได้แก่ การดำเนินการในตลาดเปิด อัตราส่วนลด และข้อกำหนดสำรอง
- อัตราดอกเบี้ยส่งผลต่อการใช้จ่ายและการออมของผู้คน อัตราดอกเบี้ยที่ต่ำจะกระตุ้นให้เกิดการกู้ยืมและการใช้จ่าย ในขณะที่อัตราดอกเบี้ยที่สูงจะทำให้เกิดการกู้ยืมและการใช้จ่ายน้อยลง
- เงินเฟ้อเกิดขึ้นเมื่อราคาสินค้าสูงขึ้น และภาวะเงินฝืดเกิดขึ้นเมื่อราคาสินค้าลดลง ธนาคารกลางสหรัฐพยายามรักษาระดับเงินเฟ้อให้อยู่ในระดับปานกลาง
- ตัวอย่างของนโยบายการเงินที่ดำเนินการ ได้แก่ การขายพันธบัตรรัฐบาลเพื่อต่อสู้กับภาวะเงินเฟ้อ และการลดอัตราส่วนลดเพื่อกระตุ้นเศรษฐกิจในช่วงภาวะเศรษฐกิจถดถอย
การทำความเข้าใจนโยบายการเงินและบทบาทของธนาคารกลางสหรัฐช่วยให้เราเข้าใจว่าการตัดสินใจของธนาคารกลางสหรัฐส่งผลต่อชีวิตประจำวันของเราอย่างไร ธนาคารกลางสหรัฐทำงานเพื่อรักษาเสถียรภาพและการเติบโตของเศรษฐกิจโดยการควบคุมอุปทานเงินและอัตราดอกเบี้ย
