Back to the topics list

financijska izvješća

Razumijevanje financijskih izvješća

Financijska izvješća su ključni dokumenti koji pružaju detaljne informacije o financijskom stanju i uspješnosti poduzeća. Korisni su za širok raspon dionika, uključujući investitore, vjerovnike i menadžment, jer donose informirane odluke o tvrtki. Tri primarna financijska izvješća su bilanca, račun dobiti i gubitka i izvještaj o novčanom toku.

Bilanca stanja

Bilanca , također poznata kao izjava o financijskom položaju, predstavlja financijski status poduzeća u određenom trenutku. Strukturiran je oko osnovne jednadžbe:

Ova jednadžba pokazuje da poduzeće plaća za sve što posjeduje (imovina) tako što posuđuje novac (obveze) ili ga uzima od investitora (vlasnički kapital).

Imovina su resursi u vlasništvu poduzeća za koje se očekuje da će proizvesti ekonomske koristi. Imovina se klasificira ili kao tekuća (očekuje se da će biti pretvorena u gotovinu u roku od godinu dana) ili dugotrajna (koristi se protežu dulje od jedne godine).

Obveze predstavljaju ono što tvrtka duguje drugima. Slično kao i imovina, obveze se dijele na kratkoročne obveze (dospijevaju unutar godinu dana) i dugotrajne obveze (dospijevaju nakon godinu dana).

Vlasnički kapital , poznat i kao dionički kapital, predstavlja potraživanja vlasnika nakon podmirenja svih obveza. Uključuje iznose koje su uložili dioničari i zadržanu dobit koja nije raspodijeljena kao dividenda.

Račun dobiti i gubitka

Račun dobiti i gubitka ili izvještaj o dobiti i gubitku ilustrira financijski učinak tvrtke u određenom razdoblju, obično fiskalnom kvartalu ili godini. Detaljno opisuje kako se prihodi (novac koji tvrtka zaradi svojim poslovanjem) pretvaraju u neto prihod (rezultat nakon oduzimanja svih troškova, poreza i troškova). Osnovna formula za račun dobiti i gubitka je:

Prihodi su prihodi ostvareni od normalnog poslovanja i drugih izvora prihoda. Troškovi uključuju troškove poslovanja kao što su trošak prodane robe (COGS), prodajni, opći i administrativni troškovi (SG&A) i amortizacija.

Analizirajući račun dobiti i gubitka, zainteresirane strane mogu razumjeti koliko učinkovito poduzeće posluje i ostvaruje profit od svog poslovanja.

Izvješće o novčanom tijeku

Izvještaj o novčanom tijeku daje pregled priljeva i odljeva novca iz poslovanja poduzeća, investicijskih aktivnosti i financijskih aktivnosti tijekom određenog razdoblja. Pomaže zainteresiranim stranama da razumiju kako poslovanje tvrtke teče, odakle dolazi novac i kako se troši. Izvještaj o novčanom toku ključan je za procjenu likvidnosti i financijske fleksibilnosti poduzeća.

Izjava je podijeljena u tri dijela:

• Operativne aktivnosti: Ovaj odjeljak detaljno prikazuje novčane tijekove od primarnih aktivnosti poslovanja, kao što su primici od prodaje roba i usluga te plaćanja dobavljačima i zaposlenicima.
• Investicijske aktivnosti: Ovaj odjeljak izvještava o novčanom tijeku od kupnje i prodaje imovine kao što su nekretnine i oprema te ulaganja koja nisu povezana s osnovnim poslovnim operacijama.
• Financijske aktivnosti: Prikazuje novčani tok povezan s posuđivanjem, otplatom duga, izdavanjem dionica i isplatom dividendi.

Tumačenje financijskih izvještaja

Razumijevanje međuodnosa između tri financijska izvješća ključno je. Na primjer, neto prihod iz računa dobiti i gubitka utječe na odjeljak Vlasnički kapital bilance stanja i također je sastavni dio novčanog toka iz poslovnih aktivnosti u izvještaju o novčanom toku. Promjena imovine ili obveza u bilanci utjecat će na Izvještaj o novčanom tijeku, posebno u odjeljku Operativne aktivnosti.

Analizom ovih izjava dobiva se uvid u uspješnost i financijsko stanje poduzeća. Omjeri izvedeni iz ovih izjava, poput omjera duga i kapitala , tekućeg omjera , povrata na kapital i bruto marže , mogu pomoći u procjeni solventnosti, likvidnosti, učinkovitosti i profitabilnosti tvrtke. Ti se omjeri izračunavaju na sljedeći način:

• Omjer duga i kapitala : \(Debt-to-Equity = \frac{Total\ Liabilities}{Shareholders'\ Equity}\) . Ovaj omjer mjeri financijsku polugu poduzeća i pokazuje udio duga i kapitala koji se koristi za financiranje imovine poduzeća.
• Trenutni omjer : \(Current\ Ratio = \frac{Current\ Assets}{Current\ Liabilities}\) . Njime se procjenjuje sposobnost poduzeća da svojom kratkoročnom imovinom isplati svoje kratkoročne obveze.
• Povrat na kapital (ROE) : \(ROE = \frac{Net\ Income}{Shareholders'\ Equity}\) . Ovaj omjer pokazuje koliko učinkovito tvrtka koristi svoj dionički kapital za stvaranje dobiti.
• Bruto marža : \(Gross\ Margin = \frac{(Revenues - Cost\ of\ Goods\ Sold)}{Revenues}\) . Odražava postotak prihoda koji premašuje trošak prodane robe, koji se može koristiti za plaćanje drugih troškova ili usluga.

Primjeri analize financijskih izvještaja

Razmotrimo hipotetsku tvrtku, ABC Corp, koja je izvijestila o sljedećim brojkama za fiskalnu godinu:

• Tekuća imovina : 150.000 USD
• Tekuće obveze : 100.000 USD
• Ukupne obveze : 200.000 USD
• Dionički kapital : 300.000 dolara
• Prihodi : 500.000 dolara
• Trošak prodane robe : 300.000 dolara
• Neto prihod : 120.000 dolara

Koristeći ove brojke, možemo izračunati sljedeće omjere:

• Omjer duga i kapitala : \(\frac{200,000}{300,000}\) = 0,67. To pokazuje da na svaki dolar kapitala, ABC Corp ima 67 centi duga.
• Trenutni omjer : \(\frac{150,000}{100,000}\) = 1,5. ABC Corp može pokriti svoje tekuće obveze 1,5 puta svojom tekućom imovinom, što ukazuje na dobro kratkoročno financijsko stanje.
• Povrat na kapital : \(\frac{120,000}{300,000}\) = 0,4 ili 40%. Ovaj visoki ROE sugerira da ABC Corp učinkovito koristi svoj kapital za stvaranje dobiti.
• Bruto marža : \(\frac{(500,000 - 300,000)}{500,000}\) = 0,4 ili 40%. To znači da 40% prihoda ostaje nakon pokrivanja troškova prodane robe.

Kroz analizu financijskih izvješća i izračune omjera, dionici mogu procijeniti financijsko zdravlje i učinak tvrtke. Ovo razumijevanje ključno je za donošenje informiranih odluka u vezi s ulaganjima, zajmovima i praksama upravljanja.