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Una buena forma de evaluar la condición financiera de un negocio es mediante el uso de índices contables. Ayudan a identificar tendencias para tomar decisiones comerciales importantes. Comúnmente, existen las siguientes cinco categorías de proporciones:
Estos se utilizan para calcular la capacidad de una empresa para pagar sus deudas. Esto se realiza midiendo los pasivos corrientes y los activos líquidos.
Algunas razones comunes de liquidez son:
1. La relación entre capital de trabajo neto y activos informa sobre la liquidez de los activos del negocio. Un índice de capital de trabajo neto creciente indica que la empresa está invirtiendo más en activos líquidos que en activos fijos.
Ratio de capital de trabajo neto = [Activos corrientes - Pasivos corrientes] / Activos totales
2. Ratio actual mide si una empresa tiene recursos suficientes para pagar sus deudas en los próximos 12 meses.
Ratio actual = Activos corrientes / Pasivos corrientes
3. Quick Ratio es una medida de la capacidad de una empresa para cumplir con sus obligaciones a corto plazo utilizando sus activos más líquidos (también conocidos como 'activos rápidos'). Los activos rápidos incluyen cuentas por cobrar más efectivo más valores negociables.
Ratio rápido = Activos rápidos / Pasivos corrientes
4. El índice de efectivo o el índice de activos de efectivo indica el grado en que el efectivo de una empresa puede pagar los pasivos corrientes. No se consideran otros activos en esta relación.
Ratio de efectivo = efectivo / pasivo corriente
5. El índice de cobertura de efectivo calcula la probabilidad de que la empresa pueda pagar intereses sobre deudas. Es similar a la relación de efectivo.
Ratio de cobertura de efectivo = [Ganancias antes de intereses e impuestos + depreciación] / Intereses
6. El índice de flujo de efectivo operativo indica cómo los pasivos actuales están cubiertos por el flujo de efectivo.
Ratio de flujo de caja operativo = flujo de caja operativo / pasivo corriente
Estos se utilizan para medir las ganancias de una empresa versus sus gastos. La rentabilidad es la capacidad de obtener ganancias. La ganancia es lo que queda de los ingresos obtenidos después de deducir todos los costos y gastos relacionados con la obtención de los ingresos. Estos se utilizan para evaluar el desempeño de una empresa y comparar su desempeño con sus competidores.
Los índices comunes de rentabilidad incluyen
a. El margen de beneficio bruto (GPM) indica la cantidad de dinero que queda de las ventas después de deducir el costo de los bienes vendidos.
Margen de beneficio bruto (GPM) = [Ventas netas - Costo de bienes vendidos] / 100
si. El margen operativo mide cuánto beneficio obtiene una empresa con un dólar de ventas, después de pagar costos variables de producción, como salarios y materias primas, pero antes de pagar intereses o impuestos. Cuanto mayor sea el margen operativo, más rentable es el negocio principal de una empresa.
Margen operativo = Ingresos operativos / Ingresos totales
C. El rendimiento de los activos mide la eficacia con que la empresa produce ingresos de sus activos.
Retorno sobre activos = [Ingresos netos / Activos]
re. El retorno sobre el capital mide cuánto gana una compañía por cada dólar que los inversores le ponen.
Retorno sobre capital = [Ingreso neto / Inversión de accionistas]
mi. El rendimiento de las ventas es una medida de la eficiencia con que una empresa convierte las ventas en ganancias. También se conoce como margen de beneficio operativo.
Retorno de ventas = Beneficio operativo / Ventas netas
F. El retorno de la inversión mide la ganancia o pérdida de la inversión.
Retorno de la inversión (ROI) = [Beneficio neto / Inversión total] × 100
Estos evalúan cuánto del capital de la compañía proviene de la deuda. Los índices de apalancamiento son similares a los índices de liquidez, excepto que los índices de apalancamiento consideran sus totales, mientras que los índices de liquidez se centran en sus activos y pasivos actuales.
Las relaciones de apalancamiento comunes son
a. La relación deuda-capital mide el apalancamiento de su empresa comparando sus pasivos o deudas con sus valores representados por el capital de sus partes interesadas.
Relación deuda / capital = deuda total / patrimonio total
si. El índice de deuda total define el monto total de la deuda en relación con los activos.
Ratio de deuda total = [Activos totales - Patrimonio total] / Activos totales
C. El índice de deuda a largo plazo mide el porcentaje de los activos totales de la compañía financiados con deuda a largo plazo (deuda por más de un año).
Ratio de deuda a largo plazo = Deuda a largo plazo / [Deuda a largo plazo + Patrimonio total]
Estas medidas los ingresos de una empresa contra sus activos. Algunas razones comunes de rotación son:
a. El índice de rotación de inventario muestra cuánto inventario ha vendido en un año u otro período especificado.
Índice de rotación de inventario = Costos de bienes vendidos / Inventarios promedio
si. El índice de rotación de activos es un buen indicador de cuán bueno es su compañía para usar sus activos para generar ingresos.
Índice de rotación de activos = Ventas netas / Activos totales promedio
C. El índice de rotación de cuentas por cobrar evalúa la rapidez con que la empresa puede recaudar fondos de sus clientes.
Índice de rotación de cuentas por cobrar = Ventas / cuentas por cobrar promedio
re. El índice de rotación de cuentas por pagar mide la velocidad a la que una empresa paga a sus proveedores.
Índice de rotación de cuentas por pagar = compras totales del proveedor / [(cuentas por pagar iniciales + cuentas por pagar finales) / 2]
Estos tratan con acciones y participaciones. Estos se utilizan para determinar si las existencias son demasiado caras, bajas o a la par con el mercado. Las relaciones de valor de mercado se utilizan para tomar decisiones de inversión en acciones de empresas.
Algunas razones comunes de valor de mercado son:
a. La relación precio / ganancias se utiliza para revelar cuánto pagan los inversores por cada dólar ganado por acción.
Relación precio-ganancias = precio por acción / ganancias por acción
si. La relación mercado-libro compara el valor contable histórico de la empresa con el valor establecido por el mercado de valores.
Relación mercado-libro = valor de mercado por acción / valor en libros por acción
