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Un buon modo per valutare la condizione finanziaria di un'azienda è utilizzare i rapporti contabili. Aiutano a identificare le tendenze per prendere importanti decisioni aziendali. Comunemente, ci sono le seguenti cinque categorie di rapporti:
Questi vengono utilizzati per calcolare la capacità di un'azienda di pagare i propri debiti. Questo viene fatto misurando le passività correnti e le attività liquide.
Alcuni rapporti di liquidità comuni sono:
1. Il rapporto tra capitale circolante netto e attività indica la liquidità delle attività aziendali. Un coefficiente di capitale circolante netto in aumento indica che l'azienda sta investendo più in attività liquide che in immobilizzazioni.
Rapporto di capitale circolante netto = [Attività correnti - Passività correnti]/Totale attività
2. Current Ratio misura se un'azienda ha o meno risorse sufficienti per pagare i propri debiti nei prossimi 12 mesi.
Rapporto corrente = Attività correnti / Passività correnti
3. Il Quick Ratio è una misura della capacità di un'azienda di far fronte ai propri obblighi a breve termine utilizzando le proprie attività più liquide (note anche come "attività rapide"). Le attività rapide includono conti da ricevere più denaro contante più titoli negoziabili.
Quick Ratio = Attività rapide/Passività correnti
4. Il rapporto di cassa o rapporto di attività in contanti indica la misura in cui il denaro di una società può estinguere le passività correnti. Nessun altro bene è considerato in questo rapporto.
Rapporto di cassa = Liquidità / Passività correnti
5. Il rapporto di copertura in contanti calcola la probabilità che l'azienda possa pagare gli interessi sui debiti. È simile al rapporto di cassa.
Indice di copertura in contanti = [Utile prima di interessi e tasse + ammortamento] / Interessi
6. L'indice del flusso di cassa operativo indica come le passività correnti sono coperte dal flusso di cassa.
Rapporto del flusso di cassa operativo = Flusso di cassa operativo / Passività correnti
Questi sono usati per misurare i guadagni di un'azienda rispetto alle sue spese. La redditività è la capacità di realizzare un profitto. Il profitto è ciò che rimane dal reddito guadagnato dopo aver dedotto tutti i costi e le spese relative al guadagno del reddito. Questi vengono utilizzati per valutare le prestazioni di un'azienda e per confrontare le sue prestazioni rispetto ai suoi concorrenti.
Gli indici di redditività comuni includono
un. Il margine di profitto lordo (GPM) indica la quantità di denaro rimanente dalle vendite dopo aver dedotto il costo delle merci vendute.
Margine di profitto lordo (GPM) = [Vendite nette - Costo delle merci vendute] / 100
b. Il margine operativo misura il profitto che un'azienda realizza su un dollaro di vendite, dopo aver pagato i costi variabili di produzione, come salari e materie prime, ma prima di pagare interessi o tasse. Maggiore è il margine operativo, più redditizio è il core business di un'azienda.
Margine operativo = Reddito operativo / Ricavo totale
c. Il rendimento delle attività misura l'efficacia con cui l'azienda produce reddito dalle sue attività.
Rendimento delle attività = [Utile netto / Attività]
d. Il rendimento del capitale proprio misura quanto guadagna un'azienda per ogni dollaro investito dagli investitori.
Return on equity = [Utile netto / Investimento degli azionisti]
e. Il ritorno sulle vendite è una misura dell'efficienza con cui un'azienda trasforma le vendite in un profitto. È anche noto come margine di profitto operativo.
Ritorno sulle vendite = Utile operativo / Vendite nette
f. Il ritorno sull'investimento misura il guadagno o la perdita dell'investimento.
Ritorno sull'investimento (ROI) = [Utile netto / Investimento totale] × 100
Questi valutano quanto del capitale della società provenga dal debito. I rapporti di leva sono simili ai rapporti di liquidità, tranne per il fatto che i rapporti di leva considerano i tuoi totali, mentre i rapporti di liquidità si concentrano sulle tue attività e passività correnti.
I rapporti di leva finanziaria comuni sono
un. Il rapporto debito/equità misura la leva finanziaria della tua azienda confrontando le tue passività, o debiti, con i tuoi valori rappresentati dal patrimonio netto delle parti interessate.
Rapporto debito/capitale proprio = Debito totale / Patrimonio netto totale
b. Total Debt Ratio definisce l'importo totale del debito rispetto alle attività.
Total Debt Ratio = [Totale Attivo – Totale Patrimonio] / Totale Attivo
c. L'indice di indebitamento a lungo termine misura la percentuale del totale delle attività della società finanziata con debito a lungo termine (debito per un periodo superiore a un anno).
Rapporto debito a lungo termine = debito a lungo termine / [debito a lungo termine + patrimonio netto totale]
Questi misurano il reddito di una società rispetto ai suoi beni. Alcuni rapporti di turnover comuni sono:
un. Il rapporto di rotazione dell'inventario mostra la quantità di inventario che hai venduto in un anno o in un altro periodo specificato.
Rapporto di rotazione delle scorte = Costi delle merci vendute/Rimanenze medie
b. L'indice di rotazione delle attività è un buon indicatore di quanto è brava la tua azienda a utilizzare le tue risorse per produrre entrate.
Rapporto di rotazione delle attività = Vendite nette / Totale attivo medio
c. L'indice di fatturato della contabilità clienti valuta la rapidità con cui l'azienda è in grado di raccogliere fondi dai propri clienti.
Rapporto di fatturato della contabilità clienti = vendite / media della contabilità clienti
d. L'indice di fatturato da pagare misura la velocità con cui un'azienda paga i suoi fornitori.
Rapporto di fatturato della contabilità fornitori = Totale acquisti fornitori / [(contabilità fornitori iniziale + contabilità fornitori finale)/2]
Questi si occupano di titoli e azioni. Questi vengono utilizzati per determinare se le azioni sono sopravvalutate, sottovalutate o alla pari con il mercato. I rapporti del valore di mercato vengono utilizzati per prendere decisioni di investimento in azioni di società.
Alcuni rapporti di valore di mercato comuni sono:
un. Il rapporto prezzo-utili viene utilizzato per rivelare quanto gli investitori stanno pagando per ogni dollaro guadagnato per azione.
Rapporto prezzo/utili = prezzo per azione/utili per azione
b. Market-to-Book Ratio confronta il valore contabile storico della società con il valore fissato dal mercato azionario.
Rapporto mercato-valore contabile = valore di mercato per azione/valore contabile per azione
