Aan het einde van deze les ben je in staat om:
Een goede manier om de financiële toestand van een bedrijf te evalueren, is door gebruik te maken van boekhoudkundige ratio's. Ze helpen trends te identificeren om belangrijke zakelijke beslissingen te nemen. Gewoonlijk zijn er de volgende vijf categorieën van ratio's:
Deze worden gebruikt om te berekenen in hoeverre een bedrijf in staat is om zijn schulden te betalen. Dit wordt gedaan door kortlopende schulden en liquide middelen te meten.
Enkele veel voorkomende liquiditeitsratio's zijn:
1. Net Working Capital to Assets Ratio vertelt over de liquiditeit van bedrijfsmiddelen. Een stijgende netto werkkapitaalratio geeft aan dat het bedrijf meer investeert in liquide middelen dan in vaste activa.
Netto werkkapitaalratio = [Vlottende activa – kortlopende verplichtingen]/totale activa
2. Current Ratio meet of een bedrijf voldoende middelen heeft om zijn schulden in de komende 12 maanden te betalen.
Huidige ratio = vlottende activa / kortlopende verplichtingen
3. Quick Ratio is een maatstaf voor het vermogen van een onderneming om aan haar kortetermijnverplichtingen te voldoen met gebruikmaking van haar meest liquide activa (ook wel 'quick assets' genoemd). Snelle activa omvatten debiteuren plus contanten plus verhandelbare effecten.
Quick Ratio = Quick Activa/Huidige verplichtingen
4. Cash Ratio of Cash Asset Ratio geeft aan in hoeverre de contanten van een bedrijf de kortlopende schulden kunnen afbetalen. In deze verhouding worden geen andere activa in aanmerking genomen.
Kasratio = contanten / kortlopende verplichtingen
5. Cash Coverage Ratio berekent hoe waarschijnlijk het is dat het bedrijf rente op schulden kan betalen. Het is vergelijkbaar met de contante ratio.
Contante dekkingsratio = [Inkomsten vóór rente en belastingen + afschrijving] / rente
6. Operationele kasstroomratio vertelt hoe kortlopende verplichtingen worden gedekt door kasstroom.
Operationele cashflowratio = operationele cashflow / kortlopende verplichtingen
Deze worden gebruikt om de inkomsten van een bedrijf te meten ten opzichte van de uitgaven. Winstgevendheid is het vermogen om winst te maken. Winst is wat er overblijft van het verdiende inkomen na aftrek van alle kosten en uitgaven die verband houden met het verdienen van het inkomen. Deze worden gebruikt om de prestaties van een bedrijf te beoordelen en om zijn prestaties te vergelijken met die van zijn concurrenten.
Veel voorkomende winstgevendheidsratio's omvatten:
A. Brutowinstmarge (GPM) geeft de hoeveelheid geld weer die overblijft van de verkoop na aftrek van de kosten van verkochte goederen.
Brutowinstmarge (GPM) = [Netto-omzet – kostprijs van verkochte goederen] / 100
B. De operationele marge meet hoeveel winst een bedrijf maakt op een dollar aan omzet, na betaling van variabele productiekosten, zoals lonen en grondstoffen, maar voordat rente of belasting is betaald. Hoe hoger de operationele marge, hoe winstgevender de kernactiviteit van een bedrijf.
Bedrijfsmarge = Bedrijfsresultaat / Totale omzet
C. Rendement op activa meet hoe effectief het bedrijf inkomsten genereert uit zijn activa.
Rendement op activa = [Netto-inkomen / Activa]
NS. Rendement op eigen vermogen meet hoeveel een bedrijf verdient voor elke dollar die investeerders erin steken.
Rendement op eigen vermogen = [Nettowinst / Aandeelhoudersinvestering]
e. Rendement op verkoop is een maatstaf voor hoe efficiënt een bedrijf verkoop omzet in winst. Het wordt ook wel de operationele winstmarge genoemd.
Rendement op omzet = bedrijfswinst / netto-omzet
F. Rendement op investering meet de winst of het verlies van investeringen.
Rendement op investering (ROI) = [Nettowinst / totale investering] × 100
Deze beoordelen hoeveel van het kapitaal van het bedrijf afkomstig is van schulden. Hefboomratio's zijn vergelijkbaar met liquiditeitsratio's, behalve dat hefboomratio's rekening houden met uw totalen, terwijl liquiditeitsratio's zich richten op uw huidige activa en passiva.
Veel voorkomende hefboomratio's zijn:
A. Debt-to-Equity Ratio meet de hefboomwerking van uw bedrijf door uw verplichtingen of schulden te vergelijken met uw waarden zoals weergegeven door het eigen vermogen van uw stakeholders.
Schuld-tot-eigen vermogen ratio = totale schuld / totaal eigen vermogen
B. Total Debt Ratio definieert het totale bedrag van de schuld in verhouding tot de activa.
Totale schuldratio = [Totaal vermogen – Totaal eigen vermogen] / Totaal vermogen
C. De langetermijnschuldratio meet het percentage van het totale vermogen van de onderneming dat is gefinancierd met langlopende schulden (schulden die langer dan een jaar lopen).
Langetermijnschuldratio = langetermijnschuld / [Langetermijnschuld + totaal eigen vermogen]
Deze meet het inkomen van een bedrijf ten opzichte van zijn activa. Enkele veel voorkomende omzetratio's zijn:
A. Voorraadomzetverhouding geeft aan hoeveel voorraad u in een jaar of een andere gespecificeerde periode heeft verkocht.
Voorraadomzetverhouding = kosten van verkochte goederen/gemiddelde voorraden
B. De omzetratio van activa is een goede indicator van hoe goed uw bedrijf is in het gebruik van uw activa om inkomsten te genereren.
Activa-omzetverhouding = netto-omzet / gemiddelde totale activa
C. Debiteurenomzetratio evalueert hoe snel het bedrijf in staat is om geld van zijn klanten te innen.
Debiteurenomzetratio = Verkoop/gemiddelde debiteuren
NS. Accounts Payable Turnover Ratio meet de snelheid waarmee een bedrijf zijn leveranciers betaalt.
Crediteurenomzetratio = totale leveranciersaankopen / [(begin crediteuren + einde crediteuren)/2]
Deze gaan over aandelen en aandelen. Deze worden gebruikt om te bepalen of aandelen te duur, te laag geprijsd of in lijn zijn met de markt. Marktwaarderatio's worden gebruikt voor het nemen van investeringsbeslissingen in aandelen van bedrijven.
Enkele veel voorkomende marktwaarderatio's zijn:
A. De koers-winstverhouding wordt gebruikt om te onthullen hoeveel beleggers betalen voor elke verdiende dollar per aandeel.
Koers-winstverhouding = prijs per aandeel/winst per aandeel
B. Market-to-Book Ratio vergelijkt de historische boekwaarde van het bedrijf met de waarde bepaald door de aandelenmarkt.
Market-to-Book-ratio = marktwaarde per aandeel/boekwaarde per aandeel
