Ao final desta lição, você será capaz de
Uma boa maneira de avaliar a condição financeira de uma empresa é por meio de índices contábeis. Eles ajudam a identificar tendências para tomar importantes decisões de negócios. Comumente, existem as seguintes cinco categorias de rácios:
Eles são usados para calcular a capacidade de uma empresa de pagar suas dívidas. Isso é feito medindo os passivos circulantes e os ativos líquidos.
Alguns índices de liquidez comuns são:
1. O Índice de Capital de Giro Líquido para Ativos informa sobre a liquidez dos ativos de negócios. Um índice de capital de giro líquido crescente indica que a empresa está investindo mais em ativos líquidos do que em ativos fixos.
Índice de Capital de Giro Líquido = [Ativo Circulante - Passivo Circulante]/Ativo Total
2. O Índice Corrente mede se uma empresa tem ou não recursos suficientes para pagar suas dívidas nos próximos 12 meses.
Índice Corrente = Ativo Circulante / Passivo Circulante
3. Quick Ratio é uma medida da capacidade de uma empresa de cumprir suas obrigações de curto prazo usando seus ativos mais líquidos (também conhecidos como 'ativos rápidos'). Ativos rápidos incluem contas a receber mais dinheiro mais títulos negociáveis.
Índice Rápido = Ativo Rápido/Passivo Circulante
4. Índice de caixa ou índice de ativos de caixa indica até que ponto o caixa de uma empresa pode pagar o passivo circulante. Nenhum outro ativo é considerado nesta relação.
Índice de Caixa = Caixa / Passivo Circulante
5. O Índice de Cobertura de Caixa calcula a probabilidade de a empresa pagar juros sobre dívidas. É semelhante ao índice de caixa.
Índice de Cobertura de Caixa = [Lucro Antes de Juros e Impostos + Depreciação] / Juros
6. Índice de fluxo de caixa operacional informa como o passivo circulante é coberto pelo fluxo de caixa.
Índice de Fluxo de Caixa Operacional = Fluxo de Caixa Operacional / Passivo Circulante
Estes são usados para medir os ganhos de uma empresa versus suas despesas. A lucratividade é a capacidade de obter lucro. O lucro é o que sobra da receita obtida após a dedução de todos os custos e despesas relacionados à obtenção da receita. Estes são usados para avaliar o desempenho de uma empresa e comparar seu desempenho com seus concorrentes.
Os índices comuns de lucratividade incluem
uma. A Margem de Lucro Bruto (GPM) informa a quantidade de dinheiro que sobrou das vendas após a dedução do custo das mercadorias vendidas.
Margem de Lucro Bruto (GPM) = [Vendas Líquidas – Custo das Mercadorias Vendidas] / 100
b. A margem operacional mede quanto lucro uma empresa obtém em um dólar de vendas, depois de pagar os custos variáveis de produção, como salários e matérias-primas, mas antes de pagar juros ou impostos. Quanto maior a margem operacional, mais lucrativo é o core business de uma empresa.
Margem Operacional = Receita Operacional / Receita Total
c. O retorno sobre os ativos mede a eficácia com que a empresa produz receita de seus ativos.
Retorno sobre os ativos = [Lucro líquido / Ativos]
d. O retorno sobre o patrimônio mede quanto uma empresa ganha por cada dólar que os investidores investem nela.
Retorno sobre o patrimônio líquido = [Lucro líquido / Investimento do acionista]
e. O retorno sobre as vendas é uma medida da eficiência com que uma empresa transforma as vendas em lucro. Também é conhecido como margem de lucro operacional.
Retorno sobre as vendas = Lucro Operacional / Vendas Líquidas
f. O retorno sobre o investimento mede o ganho ou a perda do investimento.
Retorno do investimento (ROI) = [Lucro Líquido / Investimento Total] × 100
Estes avaliam quanto do capital da empresa vem de dívidas. Os índices de alavancagem são semelhantes aos índices de liquidez, exceto que os índices de alavancagem consideram seus totais, enquanto os índices de liquidez se concentram em seus ativos e passivos atuais.
Os índices de alavancagem comuns são
uma. A relação dívida/capital mede a alavancagem de sua empresa comparando seus passivos, ou dívidas, com seus valores representados pelo patrimônio de seus acionistas.
Índice Dívida sobre Patrimônio Líquido = Dívida Total / Patrimônio Líquido
b. Total Debt Ratio define o valor total da dívida em relação aos ativos.
Índice de Dívida Total = [Total de Ativos – Patrimônio Total] / Total de Ativos
c. O Índice de Dívida de Longo Prazo mede o percentual do ativo total da empresa financiado com dívida de longo prazo (dívida com prazo superior a um ano).
Índice de Dívida de Longo Prazo = Dívida de Longo Prazo / [Dívida de Longo Prazo + Patrimônio Líquido]
Estes medem a receita de uma empresa em relação aos seus ativos. Alguns índices de rotatividade comuns são:
uma. O Índice de Rotatividade do Estoque mostra quanto estoque você vendeu em um ano ou outro período especificado.
Índice de Giro do Estoque = Custos das Mercadorias Vendidas/Estoques Médios
b. O Índice de Rotatividade de Ativos é um bom indicador de quão boa sua empresa está usando seus ativos para gerar receita.
Índice de Rotatividade de Ativos = Vendas Líquidas / Ativos Totais Médios
c. O Índice de Rotatividade de Contas a Receber avalia a rapidez com que a empresa consegue coletar fundos de seus clientes.
Índice de Rotatividade de Contas a Receber = Vendas / Média de Contas a Receber
d. O Índice de Rotatividade de Contas a Pagar mede a velocidade com que uma empresa paga seus fornecedores.
Índice de Rotatividade de Contas a Pagar = Total de Compras de Fornecedores / [(Início de Contas a Pagar + Final de Contas a Pagar)/2]
Estes lidam com ações e ações. Estes são usados para determinar se as ações estão superfaturadas, subfaturadas ou em pé de igualdade com o mercado. Os índices de valor de mercado são usados para tomar decisões de investimento em ações de empresas.
Alguns índices comuns de valor de mercado são:
uma. A relação preço-lucro é usada para revelar quanto os investidores estão pagando por cada dólar ganho por ação.
Relação preço-lucro = preço por ação/lucro por ação
b. O índice Market-to-Book compara o valor contábil histórico da empresa com o valor definido pelo mercado de ações.
Índice Market-to-Book = Valor de Mercado por Ação/Valor Contábil por Ação
