Bu dersin sonunda şunları yapabileceksiniz:
Bir işletmenin finansal durumunu değerlendirmenin iyi bir yolu, muhasebe oranlarını kullanmaktır. Önemli iş kararları almak için eğilimleri belirlemeye yardımcı olurlar. Genel olarak, aşağıdaki beş oran kategorisi vardır:
Bunlar, bir şirketin borçlarını ne kadar ödeyebileceğini hesaplamak için kullanılır. Bu, mevcut borçları ve likit varlıkları ölçerek yapılır.
Bazı yaygın likidite oranları şunlardır:
1. Net İşletme Sermayesinin Varlıklara Oranı , işletme varlıklarının likiditesini anlatır. Artan net işletme sermayesi oranı, işletmenin sabit varlıklardan çok likit varlıklara yatırım yaptığını gösterir.
Net İşletme Sermayesi Oranı = [Dönen Varlıklar - Dönen Borçlar]/Toplam Varlıklar
2. Cari Oran , bir şirketin önümüzdeki 12 ay boyunca borçlarını ödemek için yeterli kaynağa sahip olup olmadığını ölçer.
Cari Oran = Dönen Varlıklar / Kısa Vadeli Yükümlülükler
3. Hızlı Oran , bir şirketin en likit varlıklarını ("hızlı varlıklar" olarak da bilinir) kullanarak kısa vadeli yükümlülüklerini yerine getirme yeteneğinin bir ölçüsüdür. Hızlı varlıklar, alacak hesapları artı nakit artı menkul kıymetleri içerir.
Hızlı Oran = Hızlı Varlıklar/Mevcut Yükümlülükler
4. Nakit Oranı veya Nakit Varlık Oranı , bir şirketin nakitinin mevcut borçları ne ölçüde ödeyebileceğini gösterir. Diğer varlıklar bu oranda dikkate alınmaz.
Nakit Oranı = Nakit / Kısa Vadeli Borçlar
5. Nakit Karşılama Oranı , işletmenin borçlara faiz ödeyebilme olasılığını hesaplar. Nakit oranına benzer.
Nakit Karşılama Oranı = [Faiz ve Vergi Öncesi Kâr + Amortisman] / Faiz
6. İşletme Nakit Akış Oranı , mevcut yükümlülüklerin nakit akışının nasıl karşıladığını anlatır.
Faaliyet Nakit Akışı Oranı = Faaliyet Nakit Akışı / Kısa Vadeli Yükümlülükler
Bunlar, bir işletmenin kazançlarına karşı giderlerini ölçmek için kullanılır. Kârlılık, kâr etme kapasitesidir. Kâr, elde edilen gelirden, gelirin elde edilmesiyle ilgili tüm masraf ve giderler düşüldükten sonra kalan kısımdır. Bunlar, bir şirketin performansını değerlendirmek ve performansını rakipleriyle karşılaştırmak için kullanılır.
Ortak karlılık oranları şunları içerir:
a. Brüt Kar Marjı (GPM) , satılan malın maliyeti düşüldükten sonra satıştan kalan para miktarını ifade eder.
Brüt Kar Marjı (GPM) = [Net Satışlar – Satılan Malların Maliyeti] / 100
b. Faaliyet marjı , bir şirketin ücretler ve hammaddeler gibi değişken üretim maliyetlerini ödedikten sonra, ancak faiz veya vergi ödemeden önce bir dolarlık satıştan ne kadar kar elde ettiğini ölçer. Faaliyet marjı ne kadar yüksek olursa, bir şirketin ana işi o kadar karlı olur.
Faaliyet Marjı = Faaliyet geliri / Toplam gelir
c. Varlık getirisi, şirketin varlıklarından ne kadar etkin bir şekilde gelir elde ettiğini ölçer.
Varlık getirisi = [Net gelir / Varlıklar]
d. Özkaynak getirisi, bir şirketin yatırımcıların yatırdığı her dolar için ne kadar kazandığını ölçer.
Öz sermaye getirisi = [Net gelir / Hissedar yatırımı]
e. Satış getirisi , bir şirketin satışları ne kadar verimli bir şekilde kâra dönüştürdüğünün bir ölçüsüdür. İşletme kar marjı olarak da bilinir.
Satış getirisi = Faaliyet Kârı / Net Satışlar
f. Yatırım getirisi, yatırım kazancını veya kaybını ölçer.
Yatırım getirisi (ROI) = [Net Kâr / Toplam Yatırım] × 100
Bunlar, şirketin sermayesinin ne kadarının borçtan geldiğini değerlendirir. Kaldıraç oranları likidite oranlarına benzer, ancak kaldıraç oranları toplamlarınızı dikkate alırken, likidite oranları mevcut varlık ve yükümlülüklerinize odaklanır.
Ortak kaldıraç oranları
a. Borç-Özkaynak Oranı , borçlarınızı veya borçlarınızı hissedarlarınızın öz sermayesi tarafından temsil edilen değerlerinizle karşılaştırarak şirketinizin kaldıracını ölçer.
Borç-Özkaynak Oranı = Toplam Borç / Toplam Özkaynak
b. Toplam Borç Oranı , varlıklara göre toplam borç miktarını tanımlar.
Toplam Borç Oranı = [Toplam Varlıklar – Toplam Özkaynak] / Toplam Varlıklar
c. Uzun Vadeli Borç Oranı , şirketin uzun vadeli borçla (bir yıldan uzun vadeli borç) finanse edilen toplam varlıklarının yüzdesini ölçer.
Uzun Vadeli Borç Oranı = Uzun Vadeli Borç / [Uzun Vadeli Borç + Toplam Özkaynak]
Bunlar, bir şirketin gelirini varlıklarına karşı ölçer. Bazı yaygın devir oranları şunlardır:
a. Envanter Devir Oranı , bir yılda veya belirtilen başka bir dönemde ne kadar envanter sattığınızı gösterir.
Stok Devir Oranı = Satılan Malların Maliyetleri/Ortalama Stoklar
b. Varlık Devir Oranı , şirketinizin varlıklarınızı gelir elde etmek için kullanmada ne kadar iyi olduğunun iyi bir göstergesidir.
Varlık Devir Oranı = Net Satışlar / Ortalama Toplam Varlıklar
c. Alacak Devir Oranı , şirketin müşterilerinden ne kadar hızlı fon tahsil edebildiğini değerlendirir.
Alacak Hesapları Ciro Oranı = Satışlar / Ortalama Alacak Hesapları
d. Borç Hesapları Ciro Oranı , bir şirketin tedarikçilerine ödeme yapma hızını ölçer.
Borç Hesapları Ciro Oranı = Toplam Tedarikçi Satın Almaları / [(Başlangıçtaki Borçlar + Bitişteki Borçlar)/2]
Bunlar hisse senetleri ve hisse senetleri ile ilgilidir. Bunlar, hisse senetlerinin aşırı fiyatlandırılıp, düşük fiyatlandırılmadığını veya piyasaya eşit olup olmadığını belirlemek için kullanılır. Şirketlerin hisse senetlerine yatırım kararlarında piyasa değeri oranları kullanılmaktadır.
Bazı yaygın piyasa değeri oranları şunlardır:
a. Fiyat-Kazanç Oranı , hisse başına kazanılan her dolar için yatırımcıların ne kadar ödediğini ortaya çıkarmak için kullanılır.
Fiyat-Kazanç Oranı = Hisse Başına Fiyat/Hisse Başına Kazanç
b. Piyasa-Kitap Oranı , şirketin geçmiş muhasebe değerini borsa tarafından belirlenen değerle karşılaştırır.
Piyasa-Defter Oranı = Hisse Başına Piyasa Değeri/ Hisse Başına Defter Değeri
