До кінця цього уроку ви зможете
Хорошим способом оцінки фінансового стану бізнесу є використання коефіцієнтів обліку. Вони допомагають визначити тенденції прийняття важливих ділових рішень. Зазвичай існує наступні п’ять категорій коефіцієнтів:
Вони використовуються для розрахунку того, наскільки здатна компанія сплачувати свої борги. Це робиться шляхом вимірювання поточних зобов’язань та ліквідних активів.
Деякі загальні коефіцієнти ліквідності:
1. Співвідношення чистого оборотного капіталу до активів говорить про ліквідність комерційних активів. Зростаючий коефіцієнт чистого оборотного капіталу вказує на те, що бізнес інвестує більше в ліквідні активи, ніж в основні засоби.
Коефіцієнт чистого оборотного капіталу = [Оборотні активи - Поточні зобов'язання] / Загальна сума активів
2. Поточний коефіцієнт вимірює, чи має компанія достатньо ресурсів для сплати своїх боргів протягом наступних 12 місяців.
Поточний коефіцієнт = Оборотні активи / Поточні зобов'язання
3. Швидкий коефіцієнт - це показник здатності компанії виконувати свої короткострокові зобов'язання, використовуючи найбільш ліквідні активи (також відомі як "швидкі активи"). Швидкі активи включають дебіторську заборгованість плюс готівку плюс товарні цінні папери.
Швидкий коефіцієнт = Швидкі активи / поточні зобов'язання
4. Коефіцієнт готівки або коефіцієнт грошових активів вказує на те, якою мірою готівка компанії може погасити поточні зобов'язання. Жодні інші активи не враховуються у цьому співвідношенні.
Співвідношення грошових коштів = Грошові кошти / Поточні зобов'язання
5. Коефіцієнт покриття грошових коштів визначає, наскільки велика ймовірність того, що бізнес може сплатити відсотки за боргами. Це схоже на коефіцієнт готівки.
Коефіцієнт покриття готівки = [Прибуток до відсотків та податків + амортизація] / Відсотки
6. Коефіцієнт операційного грошового потоку говорить про те, як поточні зобов'язання покриваються грошовими потоками.
Коефіцієнт операційного грошового потоку = операційний грошовий потік / поточні зобов'язання
Вони використовуються для вимірювання доходу бізнесу проти його витрат. Рентабельність - це здатність отримувати прибуток. Прибуток - це те, що залишається від доходу, заробленого після вирахування всіх витрат і витрат, пов’язаних із отриманням доходу. Вони використовуються для оцінки результатів діяльності компанії та порівняння її результатів із конкурентами.
Загальні коефіцієнти прибутковості включають
a. Валовий прибуток (ГРМ) визначає суму грошей, що залишилася від продажу після вирахування вартості проданих товарів.
Валовий прибуток (GPM) = [Чистий продаж - Вартість реалізованих товарів] / 100
b. Операційна націнка вимірює, який прибуток компанія отримує на доларі від продажу після оплати змінних витрат виробництва, таких як заробітна плата та сировина, але до сплати відсотків або податку. Чим вища операційна маржа, тим вигіднішим є основний бізнес компанії.
Операційна маржа = Операційний дохід / Загальний дохід
c. Рентабельність активів вимірює, наскільки ефективно компанія отримує дохід від своїх активів.
Рентабельність активів = [Чистий прибуток / Активи]
d. Рентабельність власного капіталу вимірює, скільки компанія заробляє за кожен долар, який інвестують в неї.
Рентабельність власного капіталу = [Чистий прибуток / Інвестиції акціонерів]
e. Рентабельність продаж - це показник того, наскільки ефективно компанія перетворює продажі на прибуток. Він також відомий як норма операційного прибутку.
Рентабельність продаж = операційний прибуток / чистий продаж
f. Рентабельність інвестицій вимірює прибуток або втрату інвестицій.
Рентабельність інвестицій (ROI) = [Чистий прибуток / Загальний обсяг інвестицій] × 100
Вони оцінюють, скільки капіталу компанії припадає на борг. Коефіцієнти левериджу подібні до коефіцієнтів ліквідності, за винятком того, що коефіцієнти левериджу враховують ваші підсумки, тоді як коефіцієнти ліквідності фокусуються на ваших поточних активах та зобов'язаннях.
Загальними коефіцієнтами кредитного плеча є
a. Коефіцієнт заборгованості до власного капіталу вимірює важелі вашої компанії шляхом порівняння ваших зобов'язань або боргів з вашими значеннями, представленими власним капіталом ваших зацікавлених сторін.
Відношення боргу до власного капіталу = загальний борг / загальний власний капітал
b. Коефіцієнт загальної заборгованості визначає загальну суму боргу щодо активів.
Коефіцієнт загальної заборгованості = [Загальна сума активів - Загальний власний капітал] / Загальна сума активів
c. Коефіцієнт довгострокової заборгованості вимірює відсоток від загальних активів компанії, що фінансуються за рахунок довгострокової заборгованості (заборгованість на термін більше одного року).
Співвідношення довгострокової заборгованості = Довгострокова заборгованість / [Довгострокова заборгованість + Загальний власний капітал]
Вони вимірюють дохід компанії щодо її активів. Деякі загальні коефіцієнти обороту:
a. Коефіцієнт обороту товарних запасів показує, скільки товарних запасів ви продали за рік чи інший визначений період.
Коефіцієнт товарообороту = Витрати на реалізовані товари / Середні запаси
b. Коефіцієнт обороту активів є хорошим показником того, наскільки добре ваша компанія використовує ваші активи для отримання доходу.
Коефіцієнт обороту активів = Чистий продаж / Середня загальна сума активів
c. Коефіцієнт обороту дебіторської заборгованості оцінює, наскільки швидко компанія здатна збирати кошти від своїх клієнтів.
Коефіцієнт обороту дебіторської заборгованості = Продажі / Середня дебіторська заборгованість
d. Коефіцієнт обороту кредиторської заборгованості вимірює швидкість, з якою компанія платить своїм постачальникам.
Коефіцієнт обороту кредиторської заборгованості = Загальний обсяг закупівель постачальників / [(Початкова кредиторська заборгованість + Кінцева кредиторська заборгованість) / 2]
Вони стосуються акцій та акцій. Вони використовуються для визначення того, чи є акції завищеними, заниженими або рівними ринкові. Коефіцієнти ринкової вартості використовуються для прийняття інвестиційних рішень в акції компаній.
Деякі загальні коефіцієнти ринкової вартості:
a. Співвідношення ціни та прибутку використовується, щоб виявити, скільки інвестори платять за кожен долар, зароблений за акцію.
Співвідношення ціни до прибутку = ціна за акцію / прибуток за акцію
b. Співвідношення "ринок-книга" порівнює історичну бухгалтерську вартість компанії із вартістю, встановленою фондовим ринком.
Співвідношення ринок до книги = Ринкова вартість на акцію / балансова вартість на акцію
